農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下一個風(fēng)口 環(huán)保大年近在眼前

　　政府工作報告披露了一系列的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，成為各大機構(gòu)爭相解讀的對象，也無疑為今年A股走勢埋下“伏筆”。

　　在《每日經(jīng)濟新聞》上一期的機構(gòu)情報站中，有機構(gòu)統(tǒng)計了最近十年三月份A股走勢，結(jié)果是七年下跌，平均跌幅超過2%，從最近3個交易日來看，今年跌幅已超過平均水平。接下來，市場會如何運行？兩會又透露出了那些板塊存在投資機會？

　　大/市/風(fēng)/向

　　機構(gòu)：水利投資明顯加速

　　對于政府工作報告提到的2015年幾個關(guān)鍵“數(shù)據(jù)”，一些機構(gòu)作出了評價。

　　對于GDP目標(biāo)7%，民生證券認(rèn)為，不過度“唯GDP化”，也不去“GDP化”，強調(diào)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化。“按照十八大提出的目標(biāo)，未來6年只要保持6.6%以上的GDP平均增速即可，7%是經(jīng)濟增長的預(yù)期性目標(biāo)，不是約束性目標(biāo)，高一點低一點都可接受，季度波動也很正常。”

　　對于CPI目標(biāo)3%，該機構(gòu)認(rèn)為，“能源價格改革有望推進(jìn)。經(jīng)濟下行，大宗商品價格大幅回落，物價低迷，經(jīng)濟擁抱"新常態(tài)"摒棄強刺激，預(yù)計明年CPI實際增速可能只有1.5%左右。CPI目標(biāo)仍定位于3%，是為了價格改革，尤其是能源價格改革打開空間，水電油氣、環(huán)保收費、醫(yī)藥等領(lǐng)域的價格改革有望加快推進(jìn)。”

　　廣發(fā)證券對政府工作報告解讀為，“財政赤字繼續(xù)擴張，水利投資明顯加速，國防支出增速下降，GDP、進(jìn)出口、貨幣供應(yīng)量目標(biāo)均明顯下調(diào)。”雖然財政和貨幣政策基調(diào)未變，但廣發(fā)證券預(yù)計其均會比去年更加寬松。

　　對于房地產(chǎn)調(diào)控，該機構(gòu)認(rèn)為連續(xù)兩年未提房地產(chǎn)調(diào)控成果，今年地產(chǎn)政策有望進(jìn)一步寬松。

　　新興產(chǎn)業(yè)方面，該機構(gòu)認(rèn)為，相比去年報告明確提出了更為細(xì)致的發(fā)展領(lǐng)域，尤其建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、高端裝備制造、消費服務(wù)業(yè)。環(huán)保和新能源的篇幅增加，要把節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)打造成新興的支柱產(chǎn)業(yè)。

　　投資主題方面，廣發(fā)證券認(rèn)為，除了自貿(mào)區(qū)擴大范圍外，新增了“長江經(jīng)濟帶”。

　　驅(qū)動周期：中長期

　　重點關(guān)注：政策落實

　　行/業(yè)/熱/點

　　農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)存機會

　　互聯(lián)網(wǎng)+X，無疑是目前A股的熱點。

　　安信證券認(rèn)為，農(nóng)業(yè)將是我國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的下一個風(fēng)口，農(nóng)業(yè)一方面離互聯(lián)網(wǎng)較遠(yuǎn)，另一方面從田間到餐桌的產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點較長。

　　今年，中央農(nóng)村工作會議以“加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”為主題，會議指出要“堅持以改革為動力，以科技為引領(lǐng)，以法治為保障，全力推進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)。”在當(dāng)前大互聯(lián)時代下，真正能解決中國農(nóng)業(yè)兩大困局，也就是解決中央會議提出的“提升種植效率+保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量”等核心命題，可以歸結(jié)為兩大方向：生物農(nóng)業(yè)+智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）。

　　安信證券給出的投資建議是，尋找有“互聯(lián)網(wǎng)基因”的標(biāo)的。在二級資本市場，重點推薦大北農(nóng)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)運營服務(wù)平臺）、芭田股份（種植服務(wù)商）、輝豐股份（農(nóng)資電商）、江淮動力、神州信息（智慧農(nóng)村）等。

　　驅(qū)動周期：中短期

　　重點關(guān)注：農(nóng)業(yè)股走勢

　　國泰君安：環(huán)保政策大年近在眼前

　　據(jù)澎湃新聞報道，《水污染防治行動計劃》（又稱“水十條”）近期已獲得中央政治局常委會會議審議通過，不久將對外發(fā)布。

　　國泰君安發(fā)表研報指出，“水十條”距正式出臺僅一步之遙。新任環(huán)保部部長上任是該政策出臺的較好時點。

　　此前，市場“水十條”的預(yù)期已有一年，其正式出臺不會帶來好的投資機會。國泰君安則認(rèn)為，“水十條”與其他“政策落地=利好兌現(xiàn)”的主題有明顯不同，市場對“水十條”的內(nèi)容、投資重點、政策力度均無明確預(yù)期，有的僅是“有這個政策”的模糊預(yù)期。在此情況下，政策本身的出臺將在“預(yù)期兌現(xiàn)”的基礎(chǔ)上，提供廣闊的可挖掘素材，進(jìn)而帶來投資的機會。

　　該機構(gòu)預(yù)計，“水十條”的重點仍在污染治理，包括工業(yè)污水、市政污水、農(nóng)村污水等細(xì)分領(lǐng)域。此外，環(huán)保政策進(jìn)入事件多發(fā)期及政策預(yù)期密集期。自1月起，一系列的信號明確顯示2015年是環(huán)保行業(yè)政策“大年”，目前市場的預(yù)期并不充分；2015年是環(huán)保行業(yè)繼2013年后又一次大級別投資機會。一系列模糊預(yù)期中的以及尚未在預(yù)期中的行業(yè)政策將漸次呈現(xiàn)，環(huán)保部自身權(quán)力、地位的強化則為政策效果提供了支持。

　　大氣、水污染治理及監(jiān)測行業(yè)相關(guān)標(biāo)的將從后續(xù)政策中持續(xù)受益。推薦大氣、水污染治理相關(guān)標(biāo)的：國電清新、雪迪龍、凱迪電力、碧水源、龍凈環(huán)保、三維絲。另外，津膜科技、巴安水務(wù)、聚光科技、萬邦達(dá)、國中水務(wù)等也將從中受益。