農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)風(fēng)口 環(huán)保大年近在眼前

　　政府工作報(bào)告披露了一系列的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，成為各大機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相解讀的對(duì)象，也無(wú)疑為今年A股走勢(shì)埋下“伏筆”。

　　在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》上一期的機(jī)構(gòu)情報(bào)站中，有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)了最近十年三月份A股走勢(shì)，結(jié)果是七年下跌，平均跌幅超過(guò)2%，從最近3個(gè)交易日來(lái)看，今年跌幅已超過(guò)平均水平。接下來(lái)，市場(chǎng)會(huì)如何運(yùn)行？?jī)蓵?huì)又透露出了那些板塊存在投資機(jī)會(huì)？

　　大/市/風(fēng)/向

　　機(jī)構(gòu)：水利投資明顯加速

　　對(duì)于政府工作報(bào)告提到的2015年幾個(gè)關(guān)鍵“數(shù)據(jù)”，一些機(jī)構(gòu)作出了評(píng)價(jià)。

　　對(duì)于GDP目標(biāo)7%，民生證券認(rèn)為，不過(guò)度“唯GDP化”，也不去“GDP化”，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。“按照十八大提出的目標(biāo)，未來(lái)6年只要保持6.6%以上的GDP平均增速即可，7%是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期性目標(biāo)，不是約束性目標(biāo)，高一點(diǎn)低一點(diǎn)都可接受，季度波動(dòng)也很正常。”

　　對(duì)于CPI目標(biāo)3%，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“能源價(jià)格改革有望推進(jìn)。經(jīng)濟(jì)下行，大宗商品價(jià)格大幅回落，物價(jià)低迷，經(jīng)濟(jì)擁抱"新常態(tài)"摒棄強(qiáng)刺激，預(yù)計(jì)明年CPI實(shí)際增速可能只有1.5%左右。CPI目標(biāo)仍定位于3%，是為了價(jià)格改革，尤其是能源價(jià)格改革打開(kāi)空間，水電油氣、環(huán)保收費(fèi)、醫(yī)藥等領(lǐng)域的價(jià)格改革有望加快推進(jìn)。”

　　廣發(fā)證券對(duì)政府工作報(bào)告解讀為，“財(cái)政赤字繼續(xù)擴(kuò)張，水利投資明顯加速，國(guó)防支出增速下降，GDP、進(jìn)出口、貨幣供應(yīng)量目標(biāo)均明顯下調(diào)。”雖然財(cái)政和貨幣政策基調(diào)未變，但廣發(fā)證券預(yù)計(jì)其均會(huì)比去年更加寬松。

　　對(duì)于房地產(chǎn)調(diào)控，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為連續(xù)兩年未提房地產(chǎn)調(diào)控成果，今年地產(chǎn)政策有望進(jìn)一步寬松。

　　新興產(chǎn)業(yè)方面，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，相比去年報(bào)告明確提出了更為細(xì)致的發(fā)展領(lǐng)域，尤其建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、高端裝備制造、消費(fèi)服務(wù)業(yè)。環(huán)保和新能源的篇幅增加，要把節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)打造成新興的支柱產(chǎn)業(yè)。

　　投資主題方面，廣發(fā)證券認(rèn)為，除了自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大范圍外，新增了“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”。

　　驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

　　重點(diǎn)關(guān)注：政策落實(shí)

　　行/業(yè)/熱/點(diǎn)

　　農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)存機(jī)會(huì)

　　互聯(lián)網(wǎng)+X，無(wú)疑是目前A股的熱點(diǎn)。

　　安信證券認(rèn)為，農(nóng)業(yè)將是我國(guó)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的下一個(gè)風(fēng)口，農(nóng)業(yè)一方面離互聯(lián)網(wǎng)較遠(yuǎn)，另一方面從田間到餐桌的產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)較長(zhǎng)。

　　今年，中央農(nóng)村工作會(huì)議以“加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”為主題，會(huì)議指出要“堅(jiān)持以改革為動(dòng)力，以科技為引領(lǐng)，以法治為保障，全力推進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)。”在當(dāng)前大互聯(lián)時(shí)代下，真正能解決中國(guó)農(nóng)業(yè)兩大困局，也就是解決中央會(huì)議提出的“提升種植效率+保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量”等核心命題，可以歸結(jié)為兩大方向：生物農(nóng)業(yè)+智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）。

　　安信證券給出的投資建議是，尋找有“互聯(lián)網(wǎng)基因”的標(biāo)的。在二級(jí)資本市場(chǎng)，重點(diǎn)推薦大北農(nóng)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)服務(wù)平臺(tái)）、芭田股份（種植服務(wù)商）、輝豐股份（農(nóng)資電商）、江淮動(dòng)力、神州信息（智慧農(nóng)村）等。

　　驅(qū)動(dòng)周期：中短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：農(nóng)業(yè)股走勢(shì)

　　國(guó)泰君安：環(huán)保政策大年近在眼前

　　據(jù)澎湃新聞報(bào)道，《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》（又稱“水十條”）近期已獲得中央政治局常委會(huì)會(huì)議審議通過(guò)，不久將對(duì)外發(fā)布。

　　國(guó)泰君安發(fā)表研報(bào)指出，“水十條”距正式出臺(tái)僅一步之遙。新任環(huán)保部部長(zhǎng)上任是該政策出臺(tái)的較好時(shí)點(diǎn)。

　　此前，市場(chǎng)“水十條”的預(yù)期已有一年，其正式出臺(tái)不會(huì)帶來(lái)好的投資機(jī)會(huì)。國(guó)泰君安則認(rèn)為，“水十條”與其他“政策落地=利好兌現(xiàn)”的主題有明顯不同，市場(chǎng)對(duì)“水十條”的內(nèi)容、投資重點(diǎn)、政策力度均無(wú)明確預(yù)期，有的僅是“有這個(gè)政策”的模糊預(yù)期。在此情況下，政策本身的出臺(tái)將在“預(yù)期兌現(xiàn)”的基礎(chǔ)上，提供廣闊的可挖掘素材，進(jìn)而帶來(lái)投資的機(jī)會(huì)。

　　該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，“水十條”的重點(diǎn)仍在污染治理，包括工業(yè)污水、市政污水、農(nóng)村污水等細(xì)分領(lǐng)域。此外，環(huán)保政策進(jìn)入事件多發(fā)期及政策預(yù)期密集期。自1月起，一系列的信號(hào)明確顯示2015年是環(huán)保行業(yè)政策“大年”，目前市場(chǎng)的預(yù)期并不充分；2015年是環(huán)保行業(yè)繼2013年后又一次大級(jí)別投資機(jī)會(huì)。一系列模糊預(yù)期中的以及尚未在預(yù)期中的行業(yè)政策將漸次呈現(xiàn)，環(huán)保部自身權(quán)力、地位的強(qiáng)化則為政策效果提供了支持。

　　大氣、水污染治理及監(jiān)測(cè)行業(yè)相關(guān)標(biāo)的將從后續(xù)政策中持續(xù)受益。推薦大氣、水污染治理相關(guān)標(biāo)的：國(guó)電清新、雪迪龍、凱迪電力、碧水源、龍凈環(huán)保、三維絲。另外，津膜科技、巴安水務(wù)、聚光科技、萬(wàn)邦達(dá)、國(guó)中水務(wù)等也將從中受益。